投資信託を保有していると、どうしても日々の基準価額が気になるものです。最も早く基準価額が載るのは運用会社のホームページで、18時から19時頃に掲載されることが多いです。

その時、前日比で200円も下がっていたら少しビックリするかもしれません。「次の行にある投信は30円しか下がっていないのに…」などと考えるかもしれません。

しかし以下の通り、大切なのは「額」でなく「率」の変化です。考えてみれば当たり前ですが、基準価額が20,000円の投信の200円と3,000円の投信の30円は同じなのです。

「200円も下がった！どうしよう…」と考えるのではなく、「値段の振れ幅は何%なのか？」と変化率で考えるクセをつけることが大切です。最近の運用会社のホームページでは「額」と「率」を併記しているところも増えてきています。

単なるモノサシ

もうひとつの誤解が「25,000円？そんなに基準価額が高い投信は買いづらい」といったものです。感覚的にはよく分かるのですが、実はそれも正しくありません。

基準価額とは、買った時点からの変化率（リターン）を測るモノサシでしかありません。そもそも下の絵のように、投資信託のファンドAとBの「商品設定された時点」が①と②のように異なれば、同じ運用であったとしても③の時点では10,000円と5,000円となっているのです。ここで「5,000円のBがAより劣っている」とか「Bに比べてAが高くて買いづらい」と考えるのが正しくないのは明らかです。

大切なのは買った後に「その投資対象が上がるかどうか」であり、基準価額の水準自体に「高い・安い」の意味はありません。もし③で買った後にその投資対象が1割上昇すれば、ファンドAは10,000円が11,000円になり、ファンドBは5,000円が5,500円になります。どちらの場合であっても、投資したお金が100万円なら110万円になっていることは同じなのです^＊。大切なのは、やはり「率」で考えることなのです。

＊簡易的な説明をしています。投資対象の変動率と投資信託の変動率とは、その投資信託の投資目的やインデックスファンドかどうかなどの商品性の他、様々な要因により異なります。また投資金額がいくらになっているかどうかについては、税金や手数料等のコストを考慮していません。

• 出典：日興アセットマネジメント「ラクによめる楽読Basics（ラクヨミベーシック）」
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