毎日1回だけ算出される時価

投資信託の1口当たりの価値を基準価額と言います。基本的に1日に1回だけ決まり、運用会社のホームページに夕方から夜にかけて掲載され、翌日の新聞に載ります。

基準価額は下図のように「資産」と「口数」との割り算で計算されます。つまり、1口当たり*の投資信託の時価が基準価額というわけです。 投資信託の資産は毎営業日、証券取引所などで付いた最終値段を、保有している量と掛け合わせた「時価総額」として求めます。もし海外資産が入っている場合は、海外市場での最終値（昨晩の米国市場など）に今日の10時の為替レート**をかけて円換算するなどのルールに基づいて算出します。

*一般的に10,000を掛けて表示されています。
**一般的な公募投信の場合。ファンドオブファンズなどでは異なる為替適用ルールのものもあります。

分母は保有者全員の口数の合計です。一般的なタイプの投資信託であれば、計算する当日にも買った人と売った人の両方がいるため、毎日変動します。

毎日引かれるコスト　～信託報酬（運用管理費用）～

分母の口数と分子の資産の時価とが決まれば割り算ができますが、実際には1日分の「信託報酬」を差し引いてから割り算をします。この「信託報酬」とは、お客さまが投資信託を保有している期間中、日割りで徴収される手数料のことです。

信託報酬は、保有中のコストとして「毎日少しずつ基準価額を下げるかたち」で差し引かれ、関係する3社で按分される手数料と言えます。 これ以外は損も得もすべてお客様のもの。ある意味「ガラス張り」の商品と言えるかもしれません。

［例］ 信託報酬が年率1%の投信の場合、毎日1／365%を投信の資産に掛けて算出します。
※信託報酬は投資信託ごとに決まっており、どの販売会社で購入しても変わりません。

• 日興アセットマネジメント「ラクによめる楽読Basics（ラクヨミベーシック）」
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